2024年05月29日 | 16:28 UTC

根据最新提议,必和必拓将不会对英美资源提出收购;最后期限延期被拒

作者: - Jacqueline Holman

亮点

无法就南非监管风险、成本方面的观点达成一致
英美资源集团拒绝了早先的提议,最后期限延长
必和必拓的要约与英美资源更简单的独立计划形成鲜明对比

大型矿业公司必和必拓(BHP)宣布,无意向同类矿业公司英美资源集团(Anglo American)提出确定收购要约。此前,英美资源拒绝了必和必拓的最新收购提议,并要求延长收购期限。

必和必拓首席执行官韩慕睿(Mike Henry)表示,必和必拓不会对英美资源提出坚定的要约,并补充说,必和必拓致力于其资本配置框架,并对并购保持纪律严明的态度。

韩慕睿说:"我们相信,我们的建议对英美资源是一个引人注目的机会,并且将有效地增长派为双方股东的价值。然而我们无法与英美资源在我们的特定视图的南非监管风险和成本方面达成协议。尽管我们寻求建设性地接触,提出了无数要求,但我们无法从英美资源集团获得制定措施以解决他们认为的过度风险所需的关键信息。"

韩慕睿补充,必和必拓仍将其提议视为"为英美资源股东创造价值的最有效结构",并有信心通过与英美资源的合作,获得所有必要的监管批准(包括在南非的批准)。

5月29日早些时候,必和必拓提出了一系列社会经济措施,旨在解决英美资源对其收购要约的担忧,并要求将收购期限延长至5月29日伦敦时间下午5:00,以便必和必拓再次提出要约。

英美资源拒绝了来自必和必拓的三项主动提出、不具约束力和高条件的收购要约。当时必和必拓对英美资源的估值分别为311亿英镑340亿英镑386亿英镑

5月22日,英美资源同意将正式要约的截止日期延长一周。

交易结构的一个关键点是,英美资源剥离了其在两家南非矿业公司英美铂业(Anglo Platinum)和昆巴铁矿石(Kumba Iron Ore)中的全部股份。

英美资源曾在5月29日早些时候表示,,必和必拓在5月28日提出的有限的社会经济措施未能充分解决英美资源股东将"在很长一段时间内承担不成比例的执行和价值风险以及不确定性,也没有考虑到英美资源集团的股东可能会对英美铂业和昆巴铁矿石施加物质条件,这些条件需要各自董事会的批准。"

英美资源表示,价值风险将仅由公司的股东承担,该交易将侵蚀两家子公司少数股东所持股份的价值。

英美资源补充说,必和必拓的要约与其5月14日宣布的旨在加速价值交付的更简单的独立计划"形成鲜明对比",并重申该报价的复杂结构可能需要18个月以上的时间才能实施。

英美资源表示:"在与必和必拓的谈判过程中,必和必拓不断重申其信念,即其复杂结构的风险并不重大,但在公开场合和谈判过程中,必和必拓一再一致表示,它不愿修改其拟议的结构,以承担这些风险。"

英美资源总结称,必和必拓总体上没有解决其对英美资源股东面临的不成比例的执行风险的根本担忧,导致董事会一致认为,没有理由进一步延长最后期限。