亮点
这是《2025年大宗商品市场展望》系列报告的一部分，旨在深入解析2025年推动大宗商品市场发展的关键主题。
即将上任的政府和其他市场力量将对电动汽车的供需产生压力，但2024年的发展势头以及蓝州的持续加大投入可能会推动美国电动汽车市场在2025年继续增长。
当选总统特朗普直言不讳地表达了对电动汽车的立场。特朗普在多个场合将目标对准了拜登时代的电动汽车税收抵免和电气化授权。标普全球大宗商品低碳运输分析师Suzanna Massingue表示，取消这一税收抵免将不利于整个美国电动汽车行业，并进一步扩大与内燃机汽车的成本差距。
在谈到特朗普2.0对美国电动汽车市场的影响时，Massingue表示："我们确实预计蓝色州的短期销量不会大幅下降，但会产生一些复合效应和某种程度的整体销量。"尽管面临挑战，Massingue预计，2025年电动汽车年增长率"或许和2024年相似"。
Massingue说，在美国大选前夕，电动汽车销售表现"相当不错"。 10月美国插电式电动汽车市场份额为9.9%，销量为133,553辆，同比增长18.7%。Massingue表示，这种势头至少会持续到2025年上半年，或者直到7,500美元的税收抵免取消。"那时候我们才会真正开始看到人们对它们的真实感受。"
该税收抵免"不成比例地"使特斯拉受益，因为它是美国和全球销量最高的电动汽车公司。 Massingue表示，当需求受到税收抵免废除的影响时，"观察埃隆•马斯克（首席执行官）是否会提倡某种替代政策将引人关注"，因为他正寻求在新政府中发挥一定作用。
Massingue说，随着联邦支持计划的取消，美国电动汽车市场将对市场力量和新关税等政策的影响更加开放。这将导致州级的补贴变得更加重要。
她表示："我们从全球范围内的观察中发现，缩小电动汽车与内燃机汽车的总拥有成本差距是人们开始转向电动汽车的关键。无论是否可行，许多支持电动汽车普及的蓝州将尝试通过某种方式继续提供补贴和某种形式的抵税机制。"
美国电动汽车市场以加州最为活跃。在特朗普首次任期总统期间，一些汽车排放政策受到了攻击。在政府更迭之前，拜登掌管的环境保护局于12月采取行动，巩固了加州在2035年之前禁止新的内燃机车辆的规定。
Massingue补充说："最终，这将取决于消费者对电动汽车的认识和情绪，也许这会产生长期影响。"
供应方面的政治壁垒
美国环保协会（EDF）在2025年1月的一份市场报告中称，到2028年，美国电动汽车制造设施预计将每年生产约470万辆新电动汽车，占2023年美国所有汽车销量的约32%。EDF表示，到2028年，美国电池产能预计将达到1,083吉瓦时。
Massingue表示，即将实施的2035年燃油车禁令正在损害英国和欧盟整车厂的利润，预计在美国有类似政策的州也会出现类似问题。
她表示，西方国家和中国之间的全球紧张关系，包括美国和欧盟提高的关税，增加了汽车制造商必须考虑的另一个官僚主义层面。此外，对加拿大和墨西哥征收的关税也将对美国的电动汽车生产产生重大影响。
另一方面，全球锂供应预计将在2025年达到峰值。然而Massingue表示，如果这种电池生产中的关键矿物成为供应挑战，那么针对其他矿物和提高效率的技术进步可以抵消这一挑战。