巴尔的摩大桥倒塌将主要影响煤炭和钴的流动

巴尔的摩的Francis Scott Key大桥在3月26日早些时候被一艘集装箱船撞倒，导致马里兰州港口的交通中断。该港口是美国东海岸主要的大宗商品仓储和转运枢纽。巴尔的摩港关闭预计将主要影响美国煤炭出口和美国钴进口，因为巴尔的摩是两者的贸易中心。

基础设施

贸易流

煤炭

• 桥梁倒塌导致无法进入美国主要煤炭出口码头CSX Curtis Bay和Consol Marine Terminal（CNX）。
• 根据美国人口普查局的数据，巴尔的摩是2023年美国动力煤出口的最大始发港，达到1,710万吨。
• 根据标普全球Commodities at Sea数据，2024年1月1日至3月26日期间，巴尔的摩出口了430万吨动力煤，其中270万吨运往印度。其他主要目的地包括中国、加拿大和荷兰。
• CAS数据显示，来自巴尔的摩的煤炭主要发货人包括Arch Resources、Consol、Javelin、XCoal和JERA。
• 根据标普全球的数据，巴尔的摩2023年的煤炭出口包括820万吨冶金煤和1,710万吨动力煤。
• 一些受影响的美国东海岸煤炭可能会转移到弗吉尼亚州汉普顿港群的码头，但那里的一家煤炭码头运营商此前告诉标普全球，他们已经满负荷运营。
• 市场参与者预计，该事件将在短期内（10-15日）扰乱巴尔的摩煤炭出口，但表示在市场库存充足的情况下，对价格的影响有限。

金属

• 根据美国商务部的数据，2023年美国进口1,030万千克钴产品，其中543万千克流入巴尔的摩，占总发货量的一半以上，使其成为美国最大的钴进口来源地。
• 两家钴贸易商在3月26日表示，由于巴尔的摩供应中断，他们已经停止在美国提供现货钴。
• 贸易商表示，由于合金级和中级钴需求强劲，以及苏伊士运河危机导致集装箱运输持续延误，巴尔的摩港口钴库存已经非常紧张。
• 根据商务部数据，巴尔的摩港口也是2023年美国未锻轧原铝进口的第三大目的地，发货量超过46.16万吨，占铝进口总量的12%。
• 锡、铜、锌和铅的发货量预计也将受到一些影响，一位铁合金贸易商表示，他从印度进口的高碳锰铁、中碳锰铁和低碳铬铁的发货量也将受到影响。

废钢

• 根据标普全球Commodities at Sea的数据，2023年巴尔的摩地区码头出口的散装废钢为517,016吨，较2022年的235,985吨增长46%。
• 2023年的总量包括Smith Industries从Sparrows Point码头发运的259,985吨废钢，该码头比倒塌的Francis Scott Key大桥更靠近大海。
• 2023年总量中的其余260,331吨由Sims Metals及其子公司Baltimore Scrap从比Francis Scott Key大桥更靠近港口的码头发运，而从那里进一步发运可能会受到更长时间的阻碍。
• 一位东海岸废钢经纪人表示，废钢出口商可以通过卡车或驳船将货物从巴尔的摩运至费城，但转运成本和较高的港口费用可能会使出口价格增加约25美元/吨，这对土耳其、印度或拉丁美洲的海外市场买家而言可能没有吸引力。

石化

• 根据美国国际贸易委员会（ITC）的数据，尽管从巴尔的摩出口的LDPE薄膜包数量仅占美国废塑料乙烯衍生物出口总量的一小部分，但市场消息人士称，港口关闭可能会增加到下一个最近港口（如纽约和弗吉尼亚州诺福克）的延迟。
• 根据ITC数据，2023年巴尔的摩的废塑料出口量仅为1,125吨，不到美国出口总量153,575吨的1%。
• 预计对聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯贸易流的影响不会很大，因为绝大多数树脂是从更远的东海岸或墨西哥湾沿岸的港口发送的。

石油

• 桥梁倒塌对美国成品油流量或价格几乎没有影响，因为巴尔的摩地区的燃料终端主要由Colonial Pipeline供应。
• 由于船只希望在巴尔的摩以外的港口（如纽约/新泽西州和弗吉尼亚州诺福克）加油，大西洋沿岸的燃油供应可能会收紧。
• 美国能源情报署的数据显示，巴尔的摩港进口沥青和渣油用于船用燃料，2023年进口了144万桶重油。

船运业

• 标普全球分析师John Raines和Chris Rogers表示，巴尔的摩港在截至2024年1月31日的12个月内处理了650,897个标准箱的进港运输和272,859个标准箱的出港运输。
• 他们说：“过去12个月，集装箱货运量占通过该港口处理量的75%，汽车和滚装船运力占18%，其余大部分为散装钢材和林业产品。”
• 这些集装箱运输可能不得不转移到其他地区的港口，包括纽约州、新泽西州和弗吉尼亚州诺福克的港口。

价格

煤炭

• 3月27日，普氏对FOB巴尔的摩6,900大卡/千克NAR煤的估价上涨75美分至82.35美元/吨，FOB汉普顿港群6,000大卡/千克NAR煤的估价为87美元/吨，与前一日持平。
• 3月27日，普氏每周CIF土耳其5.5%硫石油焦估价为98美元/吨，与前一周持平，但一些消息人士预计价格将上涨，取决于重新进入巴尔的摩港口需要多长时间。
• 3月27日，普氏美国A级高挥发煤估价为225美元/吨FOB，与前一日持平，但较3月25日上涨10美元。

金属

• 3月26日，由于巴尔的摩港关闭后报盘上升，美国合金级钴价格攀升。3月27日，普氏对99.8%钴合金级电解钴的估价从3月25日的18-18.50美元/磅升至18-19美元/磅。
• 3月27日，普氏美国现货铝交易溢价为19.20美分/磅+伦敦金属交易所现货价格，为五个月高点，中西部交付。

废钢

• 桥梁倒塌不太可能对全球废钢价格产生任何直接影响，因为美国出口商仍需要在土耳其市场上与欧盟出口商进行价格竞争。3月26日，普氏评估的美国东海岸重熔废钢出口价为365美元/吨，较前一日下跌1.25美元/吨。

石油

• 3月27日，普氏对纽约0.5%硫VLSFO船用燃料的估价为623美元/吨（码头交货），较前一日上涨16美元/吨。市场消息人士称，价格上涨可能是由于巴尔的摩港口关闭导致船用燃料运输量增加。

船运业

• 3月27日，普氏评估的北亚至北美东海岸集装箱运价5为3,900美元/FEU，较前一日下跌200美元，原因是市场消息人士正在关注船只可能改道的地点。