Este artículo fue publicado en inglés en el blog de Indexology® el 30 de julio de 2025.
El aumento en el uso de carteras modelo entre los gestores de patrimonio ha incitado a los gestores de activos, las home office y otros proveedores de modelos a expandir sus ofertas. Acceder a datos de calidad sobre los índices subyacentes es esencial para el desarrollo de modelos, y en algunos casos, puede ser una barrera para la innovación de productos.
Un reciente artículo de Cerulli Associates examina los desafíos que enfrentan los gestores de activos y las home office para acceder a datos de calidad; además, recalca el rol que pueden desempeñar los proveedores de índices que cuentan con recursos de datos expandibles y fáciles de usar para ayudar a los proveedores de modelos a diferenciar sus ofertas.
Por qué los asesores están aumentando su uso de modelos
Muchos asesores ahora consideran que la planificación financiera es su principal diferenciador, en vez de la gestión de inversiones, ya que sus clientes están más enfocados en alcanzar metas financieras específicas que en obtener un rendimiento superior a sus índices de referencia. Como consecuencia, las carteras modelo han destacado por ser una forma eficiente para que los asesores externalicen la construcción de las carteras y puedan dedicar más tiempo a atender a sus clientes y a hacer crecer su negocio.
Las home office también están animando a sus asesores a incorporar modelos. Los modelos pueden ayudar a los asesores a expandir sus negocios proporcionando una experiencia para el cliente más consistente, centralizando la toma de decisiones de inversión y reduciendo los riesgos de cumplimiento regulatorio. Cerulli espera que estas dinámicas hagan crecer la cantidad de activos bajo administración mediante modelos a US$2.9 billones para finales de 2025, lo que representaría un aumento de 38% desde 2023.
Análisis del desafío que los datos presentan para los modelos
A medida que las home office y los gestores de activos buscan expandir y diferenciar sus plataformas de modelos, muchos han comenzado a trabajar con proveedores de índices para obtener los datos necesarios para desarrollar supuestos del mercado de capitales y construir modelos.
Sin embargo, la capacidad que tengan los proveedores de índices de proporcionar los datos que necesitan los proveedores de modelos puede variar significativamente. Para utilizar los datos de índices de manera eficaz en la construcción de carteras, la investigación de Cerulli sugiere que los proveedores de modelos se centren en cuatro factores importantes:
- Calidad: comprende el desempeño confiable de los índices, análisis de atribución de rendimientos y actualizaciones de rebalanceo oportunas.
- Rentabilidad: equilibrio entre las comisiones del licenciamiento y la utilidad de los datos.
- Amplitud: entrega de datos integrales sobre varias clases de activos y ubicaciones geográficas.
- Facilidad de uso y acceso: que posibilite un consumo y procesamiento eficiente mediante métodos de distribución eficaces.
Es particularmente importante que los gestores de modelos consideren estos dos últimos puntos a la hora de evaluar a las empresas para así obtener datos de manera eficiente. Trabajar con proveedores de índices que ofrecen datos integrales de diferentes clases de activos (incluyendo mercados más fragmentados tales como renta fija, renta variable internacional y estrategias alternativas) podría ayudar a optimizar el desarrollo de modelos, eliminar lagunas en los datos y reducir el riesgo de incongruencia o superposición de los datos de inversión procedentes de múltiples fuentes.
Los proveedores de modelos también necesitan distribuidores de datos que puedan entregar esta información mediante canales eficientes y fáciles de usar. Administrar modelos exige actualizaciones de datos frecuentes y sin interrupciones para facilitar respuestas rápidas a los cambios en el mercado; y los métodos de distribución anticuados y manuales pueden crear fricción. Cerulli señala que la entrada de datos optimizada y la integración tecnológica les permiten a los proveedores de modelos construir carteras más rápidamente, lo que mejora la eficiencia operativa.
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