フリー・キャッシュ・フローが10年以上連続して成長していることは、リスクとリターンにどのような影響を与えるのでしょうか？S&PクオリティFCF貴族指数の詳細をご覧いただき、一貫した効率的なフリー・キャッシュ・フロー生成への注力が、歴史的にどのようにファンダメンタルズの改善、ディフェンシブ特性、ベンチマークに対するアウトパフォームにつながってきたかをご確認ください。
トランスクリプト
S&P貴族シリーズの新顔：S&PクオリティFCF貴族指数のご紹介
S&Pダウ･ジョーンズ･インデックスの貴族指数™ブランドは、その品質と一貫性で知られています。例えば、S&P 500配当貴族指数は、S&P 500™構成銘柄のうち、過去25年間以上、連続して増配している企業にフォーカスしています。結果として、複数のマクロ経済環境を通して一貫して強固な財務状況を保ってきた高品質の増配企業で構成された指数に仕上がっています。
弊社の最新の貴族指数は、他の貴族指数と同じように品質と一貫性の原則に従っていますが、配当成長ではなく、いかに継続的かつ効率的にフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を創出してきたかに着目します。S&PクオリティFCF貴族指数シリーズは、まず、少なくとも過去10年連続でフリー・キャッシュ・フローがプラスの企業を拾い上げます。次にその中から、FCFマージンとFCF投下資本利益率（ROIC）が最も高い企業を抽出します。
なぜフリー・キャッシュ・フローがそれほど重要なのでしょうか？配当と同様に、フリー・キャッシュ・フローは、企業の財務健全性に関する重要な分析材料を提供します。FCFは、事業に必要な支出を差し引いた、企業が自由に使える現金の額を表しています。簡単に言えば、フリー・キャッシュ・フローは、財務上のフレキシビリティ向上に役立つ場合が多いのです。例えば、潤沢なFCFがある企業は、戦略的な投資や買収を通じて株主価値を高めることができます。FCFは、現金配当や自社株買い、負債の返済など、株主の利回りを高める施策にも活用できます。企業は、それらの施策で、変動する市場環境への耐性を高めることができます。
S&PクオリティFCF貴族指数シリーズには、どのような利点が期待できるでしょうか？S&PクオリティFCF貴族指数シリーズは、継続的かつ効率的なフリー・キャッシュ・フロー創出を優先事項とする企業のみを対象としています。その結果、この指数シリーズは、優良企業を抽出する割合が高く、そのことは、指数のファンダメンタルズの経時的向上やディフェンシブな特性からも明らかです。
S&PクオリティFCF貴族指数シリーズは、成長企業に傾斜する傾向があります。基準を満たした指数構成企業は、超過FCFを広告宣伝やマーケティング、R&Dに再投資できるからです。仮想バックテストデータは、S&PクオリティFCF貴族指数シリーズが、リスク調整後または絶対ベースのいずれでも、ベンチマークを過去、長期的にアウトパフォームしていたであろうことを示しています。バックテストデータからはまた、ベンチマークとの比較でも、S&PクオリティFCF貴族指数シリーズが、優良な財務指標数値や分散投資効果に加え、ベンチマークに比べて低いボラティリティ、ドローダウン、ダウンサイドキャプチャーの一方で、ベンチマークと互角のアップサイドキャプチャーを過去に示していたであろうことが分かります。
S&P 500クオリティFCF貴族指数およびS&P先進国クオリティFCF貴族指数については、以下のリンクから弊社ウェブサイトをご覧ください。
