環境・社会・ガバナンス（ESG）要因を重視するファンドは、そう でないファンドをアウトパフォームしています。こうした中で、 S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスの開発したツールを用いてポ ートフォリオに ESG 要因を組み込みたいと考える投資家が増えてい ます。
新型コロナウイルスの影響によって市場のボラティリティが上昇す る中で、ESG 要因の重要性が明らかになりました。これを受け、投 資家の間では持続可能性テーマに対する需要が高まっており、それ ぞれの価値観に沿った投資対象をポートフォリオに組み入れ、リス ク調整後リターンを高めたいと考える投資家が増えています。同時 に、企業の行動や振る舞いに対する透明性が高まっており、社会全 体にとって重要な問題に対する世論が高まっている中で、投資家は データやリサーチ結果を活用して ESG 要因へのエクスポージャーを 高める手段を模索しています。
本稿では、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス（S&P DJI）の北 米地域における ESG 指数戦略の責任者である Mona Naqvi が、ESG 要因の財務的重要性と、その主な評価方法について説明します。 ESG 要因をポートフォリオ構築の主な基礎的要素として位置づける ことの適切性について検証します。
