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市場の混乱を通して新しいタイプのESG 指数がもたらすもの

29 日後：S&P500史上最高値からの１ヶ月間の衝撃

アクティブ運用マネージャーにとって有利な投資環境とは？

VIX 指数が80 を超えると、S&P 500 の日次の変動は5％になると予想される

市場の混乱を通して新しいタイプのESG 指数がもたらすもの

市場の混乱にもかかわらず、新たなESG 指数はその目的を果たしているのでしょうか？答えは「イエス」であり、それ以上の効果もあります。S&P 500 ESG 指数はS&P 500 や同様なリスクと比較して、トラッキングエラーが低いだけでなく、より高いリターンも提供しています。

ここ数十年にわたり、ESG 投資の伸びは目立ったものではなく、自らの価値観を投資に組み込むことで市場に対して アンダーパフォームしているのではないかといった投資家の懸念によって抑制されていました。しかしながら、2019 年 には ESG ファンドの資産 突如急増しました。ETF だけでも、当該資産は 221 億ドルから 568 億ドルに増加しました 。これをもたらしたのは何でしょうか？その要因としては S&P500 ESG 指数のような注目を集めた新しい指標が登場 したことが挙げられ、これらの指数は対象ベンチマークと同様なリスク/リターン特性を提供するように構築されました。

VIX 指数が80 を超えると、S&P 500 の日次の変動は5％になると予想される

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Tim Edwards

Managing Director and Global Head of Index Investment Strategy

S&P Dow Jones Indices

VIXは市場の「恐怖指数」と呼ばれることもあり、この指数は市場が短期的にどの程度のボラティリティを予想しているかを示唆します。1990年1月以降の7,500取引日を超える歴史の中で、VIX指数の計8回の過去最高値の内、5回が先週に生じました。

今月より以前に、ダウ工業株平均®が 1 日で 5%変動したのは、ほぼ 11 年前のことでした。しかし、3 月に入ってから は、ほぼ毎日のようにダウ工業株平均が 5%以上変動しており、3 月 16 日（月）には 1 日で 12％も下落しました。これ は、1987 年の悪名高い「ブラックマンデー」以降で 1 日として最大の下落率となりました。こうした動きはいつまで続くの でしょうか？

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