FA Talks é uma série de entrevistas em que pensadores da indústria compartilham suas ideias e perspectivas a respeito de uma variedade de temas e tendências do mercado que têm impacto no investimento baseado em índices.
A transição para a indexação na gestão de patrimônio continua a acelerar, à medida que muitos consultores reorientam sua proposta de valor central de gerenciamento de investimentos para planejamento financeiro em resposta às mudanças nas expectativas dos clientes. Apesar da crescente adoção de soluções baseadas em índices, pesquisas recentes sugerem que muitos consultores não estão maximizando os recursos que os provedores de índices lhes oferecem. Isso cria uma oportunidade para os consultores aprofundarem seu envolvimento com provedores de índices e desbloquearem valor adicional para suas práticas.
A S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) e a Cerulli Associates organizaram uma discussão com líderes seniores de duas empresas de administração de patrimônio para aprender mais sobre como estão utilizando estratégias baseadas em índices e se envolvendo com provedores de índices para apoiar suas práticas. Para ouvir toda a discussão, assista Evolving Trends Redefining Index Usage.
A pesquisa da Cerulli revela uma lacuna significativa: 98% dos consultores entrevistados utilizam produtos baseados em índices, mas apenas 33% utilizam conteúdo de provedores de índices e 27% se envolvem ativamente com provedores. O que está por trás dessa subutilização?
Brendan: o estudo é baseado em uma pesquisa com cerca de 300 consultores financeiros e entrevistas com 25 executivos de gestão de patrimônio. Descobrimos que os consultores geralmente querem usar mais produtos baseados em índices; atualmente alocam cerca de 46% dos ativos dos clientes em estratégias baseadas em índices e planejam aumentar isso para 49% até 2026.2
Mas aqui está a desconexão: apesar da evolução dos produtos baseados em índices e do crescente interesse dos consultores na metodologia dos índices ao selecionar esses produtos, eles não estão aproveitando ao máximo os provedores de índices. Muitos consultores simplesmente não estão cientes do escopo, escala e abrangência das capacidades que os provedores de índices podem oferecer. Os consultores frequentemente obtêm informações dos gestores de ativos que estão construindo os produtos, em vez de ir diretamente à fonte, ou seja, os provedores de índices.
Quais capacidades os provedores de índices oferecem que os consultores podem não conhecer, e como esses recursos podem apoiar as práticas de gestão de patrimônio?
Brandon: os provedores de índices oferecem muito mais do que apenas os benchmarks em si. Oferecemos amplas capacidades de pesquisa.
Por exemplo, o relatório SPIVA®—S&P Indices versus Active, está agora em seu 21º ano. Examinamos todo o universo de gestão ativa e o comparamos com índices apropriados, observando quais fundos ganham do mercado, quais perdem e como essas tendências evoluem ao longo do tempo. Também analisamos a persistência, ou seja, a capacidade de superar consistentemente o mercado ou permanecer nos primeiros quartis. Grande parte desta pesquisa é escrita especificamente para consultores financeiros.
Também oferecemos amplas informações sobre as metodologias de nossos índices; pode pesquisar qualquer índice da S&P DJI online e encontrar a apresentação da metodologia. Buscamos ativamente comentários por meio de consultas públicas sobre índices existentes e trabalhamos com empresas em soluções customizadas de índices. Alguém pode vir até nós querendo uma combinação de diferentes exposições, e nós trabalharemos com eles no laboratório para criar exatamente o que eles precisam.
A chave é que não estamos isolados do mundo exterior. Estamos constantemente ouvindo o que o mercado demanda e como podemos atualizar a nossa metodologia de índices para apoiar o ecossistema no futuro.
