¿Recibe el S&P 500® una prima sobre el S&P 500 ESG Index? Sin una prima derivada del S&P 500, los inversionistas podrían obtener un desempeño similar o superior al utilizar el S&P 500 ESG Index, además de los beneficios asociados a los criterios ESG.
La literatura académica sugiere que no existe una prima de las “acciones de pecado” (sin stocks) por sobre las no pecaminosas. Una acción de pecado generalmente se define por los productos con los que se relaciona (por ejemplo, tabaco, armas convencionales, etc.). El artículo “The Price of Sin” analizó el posible desempeño superior de las acciones pecaminosas, citando teorías de acciones desatendidas y segmentación del mercado. Cuando se agregaron controles sectoriales a los factores, al tiempo que se garantizaba que los índices compuestos por acciones de pecado evaluados fueran ponderados por capitalización de mercado y cuando se desarrollaron modelos de valuación de activos para incluir factores de calidad y baja volatilidad, se observó una ausencia de prima de las acciones de pecado.
Si bien el S&P ESG Index excluye algunas acciones de pecado, también asume una postura más holística con respecto a los criterios ESG y elimina las peores empresas según las mediciones de las puntuaciones ESG de S&P DJI.muestra el proceso de selección de la serie de índices ESG de S&P Dow Jones Indices.
