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O benchmark que mudou o mundo: Comemorando 20 anos dos Dow Jones Sustainability Indices

Descubra informações valiosas com os dados ESG da S&P DJI

Considerações ESG para os fundos de pensão brasileiros

Incorporando critérios ESG no núcleo das carteiras de investimento em todo o mundo: o S&P 500 ESG Index e mais

Procurando proteção contra a volatilidade através dos índices

O benchmark que mudou o mundo: Comemorando 20 anos dos Dow Jones Sustainability Indices

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Mona Naqvi

Global Head of ESG Capital Markets Strategy, S&P Global

INTRODUÇÃO
Em 1999 foram lançados o euro, o filme “Matrix” e o primeiro benchmark de sustentabilidade global: o Dow Jones Sustainability Index (DJSI). Produto de uma colaboração histórica entre a S&P Dow Jones Indices e a SAM (agora RobecoSAM), o DJSI abriu o caminho para o investimento sustentável baseado em índices e moldou as práticas de sustentabilidade corporativa desde então. Para comemorar os 20 anos do DJSI em 2019, refletimos sobre a sua origem, o seu impacto no mercado e o possível futuro do investimento sustentável. A inclusão no DJSI é considerada uma honra entre os líderes globais de sustentabilidade. Talvez nenhum outro benchmark tenha um impacto tão profundo no comportamento das empresas, visto vez que elas procuram a cada ano obter uma das cobiçadas vagas no mundialmente reconhecido DJSI World. Hoje, há mais de 37.000 índices de sustentabilidade em todo o mundo e, com um aumento de 60% apenas entre 2017 e 2018, é evidente que a indústria está mudando rapidamente. Em meio da proliferação de ferramentas de análise comparativa dos critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG), o DJSI continua tendo impacto como o padrão global para a avaliação comparativa do desempenho das empresas em sustentabilidade, mesmo duas décadas após o seu lançamento.

1700-1970: ORIGENS DO INVESTIMENTO RESPONSÁVEL
A noção de investimento responsável é praticamente tão antiga quanto o investimento mesmo. Há registros que datam do século 18, quando grupos religiosos, como os quacres e os metodistas, davam orientações sobre investimentos “pecaminosos” a evitar. Até hoje, estratégias com base religiosa como os índices que cumprem a lei islâmica ou sharia, são oferecidos dentro do quadro mais amplo do investimento sustentável.

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Descubra informações valiosas com os dados ESG da S&P DJI

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Mona Naqvi

Global Head of ESG Capital Markets Strategy, S&P Global

1. INTRODUÇÃO
Uma quarta parte de todos ativos geridos profissionalmente incorpora considerações ambientais, sociais e de governança corporativa,1 desde o impacto da mudança climática até a igualdade e os direitos humanos. A rica história da S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) nesta área começou em 1999 quando atuou como pioneira na criação de índices ESG com o lançamento do Dow Jones Sustainability Index (DJSI), que comemorou o seu 20° aniversário em 2019.

A S&P DJI continua a liderar as soluções sustentáveis no investimento baseado em índices com um conjunto de mais de 150 benchmarks ESG que dão forma ao panorama dos investimentos sustentáveis. A indústria mudou consideravelmente nos últimos 20 anos, passando de um foco em exclusões setoriais decorrente do movimento do investimento socialmente responsável (SRI em inglês) para abordagens mais flexíveis que incluem a reponderação das companhias com base no seu desempenho em questões ESG. Estas abordagens são em grande parte impulsionadas pelo aumento da disponibilidade e qualidade dos dados ESG, reforçada pelo lançamento das pontuações ESG da S&P DJI, um novo e rigoroso conjunto de dados cultivado ao longo de 20 anos de experiência no investimento sustentável pelo nosso parceiro, SAM (unidade de RobecoSAM). Estes resultados estão disponíveis para o mercado pela primeira vez.

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Considerações ESG para os fundos de pensão brasileiros

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Ben Leale-Green

Senior Analyst, Research & Design, ESG Indices

INTRODUÇÃO
O que são os critérios ESG? Como podem ser integrados em um índice, especialmente em mercados menores? Como os argumentos de desinvestimento versus engajamento podem afetar os índices? Qual é o desempenho dos índices ESG?

Nos últimos anos, os riscos ESG vêm se destacando no Brasil, desde questões relacionadas aos incêndios na floresta amazônica até os casos de corrupção na Petrobras (BBC, 2018) e a JBS (Schipani, 2018). Na S&P Dow Jones Indices (S&P DJI), temos visto um aumento na demanda por índices ESG no Brasil e em toda a América Latina, em resposta a incidentes específicos e mudanças globais na direção de práticas de investimento mais responsáveis.

O QUE É ESG?

A sigla ESG significa, em português, “ambiental, social e governança corporativa”. Os fatores ambientais analisam questões relacionadas ao aquecimento global, o uso de energia, a poluição, etc. Os fatores sociais englobam questões como a gestão de saúde e segurança de uma empresa, práticas de capital humano, etc. Os fatores de governança corporativa focam principalmente em como uma companhia é administrada, incluindo métricas como a estrutura e independência do conselho, remuneração dos executivos, entre muitas outras.

Há uma grande variedade de termos relacionados, incluindo investimento responsável, investimento sustentável e investimento de impacto. Todos eles são métodos para incorporar os critérios ESG, mas com objetivos diferentes. O quadro 1 mostra o Espectro do Capital, que define claramente a diferença entre os tipos de integração de fatores ESG e como eles diferem dos investimentos que procuram retornos puramente financeiros.

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Incorporando critérios ESG no núcleo das carteiras de investimento em todo o mundo: o S&P 500 ESG Index e mais

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Reid Steadman

Managing Director, Global Head of ESG & Innovation

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Daniel Perrone

Director and Head of Operations, ESG Indices

RESUMO
• Os índices ESG da S&P Dow Jones Indices adaptam os objetivos de investimentos conforme valores ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG, pela sigla em inglês).

• Os índices, que incluem o S&P 500 ESG Index, podem funcionar como benchmarks e também como base para produtos de investimento vinculados a índices. A exposição dos índices ao mercado geral e a sua diversificação industrial fornecem um perfil de retorno similar ao dos seus benchmarks .
• Os índices utilizam as novas pontuações ESG da S&P Dow Jones Indices (confira a página 4) e outras informações ESG para selecionar as empresas, atingindo 75% da capitalização de mercado de cada grupo industrial do GICS® dentro de cada índice.
• A série de índices ESG da S&P DJI exclui empresas de tabaco, fabricantes de armas controversas e companhias que não cumpram com o Pacto Global das Nações Unidas (UNGC, pela sigla em inglês). Além disso, são excluídas as empresas com uma pontuação ESG situada no patamar inferior (25%) de cada grupo industrial do GICS.
• Como resultado, a nossa metodologia fornece pontuações ESG melhoradas para todos os índices da série

INTRODUÇÃO

Cada vez mais investidores procuram índices que estejam alinhados com seus objetivos de investimento e valores pessoais ou institucionais. A série de índices ESG da S&P DJI foi construída levando em conta estas duas necessidades.

A série ESG da S&P DJI está composta por índices amplos que foram desenvolvidos para fazer parte do núcleo da carteira de um investidor, ao contrário de muitos índices ESG anteriores, que tinham um foco mais temático ou restrito. Ao apontar para 75% da capitalização de mercado do benchmark, indústria por indústria, os índices ESG da S&P DJI proporcionam diversificação industrial e um perfil de retorno em linha com seus mercados subjacentes

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Procurando proteção contra a volatilidade através dos índices

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Rupert Watts

Senior Director, Strategy Indices

  • Períodos de alternação entre exposição positiva e negativa ao risco, conhecidos como “risk on” e “risk off”, indicam que tanto os picos na volatilidade do mercado de valores quanto as grandes quedas são cada vez mais comuns na economia de hoje

  • As estratégias de investimento passivo poderiam ajudar as carteiras a se posicionar melhor para resistir a volatilidade do mercado.
  • A S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) oferece diversos índices criados especificamente para ajudar a suavizar as quedas do mercado de valores e melhorar os retornos ajustados pelo risco.
  • Estes índices podem ser classificados em três categorias gerais: ações defensivas, ativos múltiplos e volatilidade.

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