Recebe o S&P 500® um prêmio sobre o S&P 500 ESG Index? Sem um prêmio decorrente do S&P 500, os investidores poderiam ter a faca e o queijo na mão com o S&P 500 ESG Index: um desempenho similar o melhor, junto com os benefícios de ESG.
A literatura acadêmica sugere que não há prêmio das ações de pecado (sin stocks) sobre as suas contrapartes sem pecado. As ações de pecado são usualmente definidas segundo a sua participação em produtos (por exemplo, tabaco, armas controversas, etc.) O artigo “The Price of Sin” analisou o suposto desempenho superior das ações de pecado, citando teorias de ações esquecidas e mercados segmentados. Ao adicionar controles setoriais aos fatores, enquanto se garantiu que os índices de ações de pecado avaliados fossem ponderados por capitalização de mercado e quando se desenvolveram modelos de precificação de ativos para incluir os fatores de qualidade e baixa volatilidade, observou-se uma falta de prêmio das ações de pecado.
Embora o S&P 500 ESG Index exclui algumas ações de pecado, também apresenta uma visão mais holística dos critérios ESG e elimina as piores companhias segundo estes fatores, conforme a medição das pontuações ESG da S&P DJI. O quadro mostra o processo de seleção para a série de índices ESG da S&P DJI.
