本文最初于 2020 年 12 月 1 日在 Indexology®博客上发布。
2020 年前十个月与 11 月份的走势形成鲜明对比。让我们来看看以下数据：
- 10 月底，标普 500®的年初至今总回报仅勉强为正(2.77%)，但远高于标普 400中盘股®(-6.63%)和标普 600 小盘股®(-13.06%)。11 月份，标普 500TM 表现出色(10.95%)，但标普 400TM(14.28%)和 600TM(18.17%)更胜一筹。
- 10 月底，标普 500 市值加权指数跑赢该指数的平均股票版本（标普 500 等权重）8.10%。11 月份，等权 重指数跑赢 3.35%。
- 10 月底，表现最好的板块是信息技术(22.13%)和非必需消费品(19.76%)，而人气尽失的能源板块的价值 在十个月内腰斩逾半。11 月份，能源股上涨 28.03%，后来居上，大幅反超。
- 10 月底，表现最佳的因子指数是成长(16.89%)和动量(15.97%)，而基于价值的因素均出现两位数下跌。 11 月份，标普 500 增强价值指数上涨 19.82%，轻松超过增长和动量指数。
- 10 月底，市场波动率®高达 38.02。11月份，由于对后市波动的预期下降，市场波动率跌至 20.57。 总而言之，许多方面都出现了市场逆转。
总而言之，许多方面都出现了市场逆转。
