Produtos da S&P National Ratings Brasil
Ratings e metodologias calibrados para o mercado brasileiro.
Sobre a S&P National Ratings Brasil
A S&P National Ratings Brasil* oferece ratings de crédito na Escala Nacional Brasil e serviços relacionados para diferentes tipos de emissores, emissões, fundos e estruturas financeiras.
Por meio de critérios e metodologias calibrados para o mercado brasileiro, fornece opiniões sobre a qualidade de crédito de empresas, instituições financeiras, seguradoras, estados e municípios, fundos de investimento, financiamentos de projetos e operações estruturadas. Além dos ratings de crédito, oferece serviços relacionados às atividades de rating, bem como serviços auxiliares e outros serviços para necessidades específicas de análise e avaliação.
*Os produtos e serviços na Escala Nacional Brasil são produzidos e mantidos pela S&P National Ratings Brasil, uma unidade de negócios da Standard & Poor's Ratings do Brasil Ltda.
Ratings de crédito
Os ratings de crédito na Escala Nacional Brasil constituem uma opinião sobre a qualidade de crédito de entidades ou sobre sua capacidade de honrar obrigações financeiras específicas em relação a outros emissores e emissões no mercado brasileiro.
Podem ser atribuídos a diferentes tipos de empresas, instituições e operações. As metodologias aplicáveis consideram as características de cada segmento e variam de acordo com o tipo de emissor, emissão, fundo, projeto ou estrutura financeira analisada.
-
Corporativos
Ratings corporativos
Ratings de entidades corporativas não financeiras. A análise considera os perfis de risco de negócios e financeiro, além de fatores como estrutura de capital, liquidez, administração e governança.
-
Instituições financeiras
Ratings de instituições financeiras
Ratings de bancos e outras instituições financeiras, incluindo corretoras, cooperativas de crédito e instituições de pagamento. A análise considera o ambiente operacional em que a entidade está inserida, bem como fatores específicos como posição de negócios, capital e rentabilidade, posição de risco, funding e liquidez.
-
Seguradoras
Ratings de seguradoras
Ratings de seguradoras e instituições com características semelhantes. A análise considera os perfis de risco de negócios e financeiro, além de fatores como liquidez, administração e governança.
-
Estados e municípios
Ratings de estados e municípios
Ratings de governos subnacionais e, quando aplicável, de determinadas entidades do setor público. A análise considera fatores quantitativos e qualitativos, como economia, administração financeira, desempenho fiscal, liquidez e dívida.
-
Financiamentos de projetos
Ratings de financiamentos de projetos
Ratings de dívidas emitidas por transações de financiamento de projetos, incluindo projetos de infraestrutura de energia, água e transporte, projetos sociais e determinados projetos baseados em commodities. A análise considera características estruturais e os riscos das fases de construção e operação.
-
Operações estruturadas
Ratings de operações estruturadas
Ratings de emissões de operações estruturadas e securitizações. A análise pode considerar a qualidade de crédito dos ativos securitizados, os riscos legais e regulatórios, a estrutura de pagamento, os mecanismos de fluxo de caixa e os riscos operacionais, administrativos e de contraparte.
-
Fundos
Ratings de fundos
Escala Nacional Brasil
Os ratings de crédito na Escala Nacional Brasil expressam uma opinião sobre a qualidade de crédito relativa de emissores e emissões dentro do mercado brasileiro.
Como refletem a qualidade de crédito dentro de um único país, não são comparáveis a ratings em escala nacional atribuídos em outros mercados. Para distingui-los dos ratings na escala global, é utilizado o prefixo “br”.
Definições de ratings de emissor de longo prazo
-
brAAA
-
brAA
-
brA
-
brBBB
-
brBB
-
brB
-
brCCC
-
brCC
-
SD e D
Uma entidade avaliada em ‘brAAA’ apresenta capacidade extremamente forte para honrar seus compromissos financeiros em relação a outras entidades nacionais. ‘brAAA’ é o rating de crédito de emissor mais alto atribuído pela S&P National Ratings.
Uma entidade avaliada em ‘brAA’ difere ligeiramente dos devedores com rating mais alto, apresentando capacidade muito forte para honrar seus compromissos financeiros em relação àquela de outras entidades nacionais.
Uma entidade avaliada em ‘brA’ é de certa forma mais suscetível aos efeitos adversos de mudanças nas circunstâncias e nas condições econômicas do que os devedores com ratings mais altos. Ainda assim, a entidade apresenta capacidade forte para honrar seus compromissos financeiros em relação à de outras entidades nacionais.
Uma entidade avaliada em ‘brBBB’ apresenta capacidade adequada para honrar seus compromissos financeiros em comparação com outras entidades nacionais. No entanto, condições econômicas adversas ou mudanças nas circunstâncias têm maior probabilidade de enfraquecer sua capacidade de honrar seus compromissos financeiros.
Uma entidade avaliada em ‘brBB’ apresenta capacidade de certa forma fraca para honrar seus compromissos financeiros, embora seja menos vulnerável do que outras entidades nacionais com ratings mais baixos. No entanto, no momento enfrenta incertezas ou está exposta a condições adversas de negócios, financeiras ou econômicas que poderiam resultar em uma capacidade inadequada para honrar seus compromissos financeiros.
Uma entidade avaliada em ‘brB’ é mais vulnerável do que as entidades com rating ‘brBB’. A entidade atualmente apresenta capacidade fraca para honrar seus compromissos financeiros em relação a outros devedores nacionais. Condições de negócios, financeiras ou econômicas adversas provavelmente prejudicariam sua capacidade ou disposição de honrar seus compromissos financeiros.
Uma entidade avaliada em ‘brCCC’ está atualmente vulnerável em relação a outras entidades nacionais e depende de condições favoráveis de negócios e financeiras para honrar seus compromissos financeiros tempestivamente.
Uma entidade avaliada em ‘brCC’ está atualmente altamente vulnerável a não honrar seus compromissos financeiros, ou entrar em default, em relação a outras entidades nacionais. O rating ‘brCC’ é utilizado quando o default ainda não ocorreu, mas a S&P National Ratings espera que seja praticamente certo, independentemente do tempo estimado para que se concretize.
Uma entidade é avaliada em ‘SD’, default seletivo, ou ‘D’ quando está em default de uma ou mais obrigações financeiras, avaliadas ou não, excluindo-se os instrumentos híbridos classificados como capital regulatório, ou em default de acordo com os termos da obrigação.
Observação: Os ratings de ‘brAA’ a ‘brCCC’ podem ser modificados pela inclusão de um sinal de mais (+) ou de menos (-) para demonstrar sua posição relativa dentro da categoria de rating.
Serviços Relacionados
Além dos ratings de crédito, a S&P National Ratings Brasil oferece outros produtos categorizados como atividades de classificação de risco de crédito, além de serviços auxiliares e outros serviços para necessidades específicas de análise e avaliação.
-
Rating Evaluation Service (RES)*
Rating Evaluation Service (RES)*
Avaliação confidencial dos potenciais impactos futuros sobre a qualidade de crédito decorrentes de iniciativas estratégicas propostas por entidades avaliadas ou não avaliadas, antes de sua implementação.
*Categorizado como atividades de classificação de risco de crédito.
-
Rating Agency Confirmations (RAC)*
Rating Agency Confirmations (RAC)*
Serviço relacionado à análise de determinadas transações e de suas possíveis implicações para ratings existentes.
*Categorizado como atividades de classificação de risco de crédito.
-
Credit Assessments
Credit Assessments
Indicadores da qualidade de crédito de um emissor, devedor ou estrutura de financiamento proposta, ou de elementos específicos dessas estruturas. Em geral, são confidenciais, representam uma avaliação de um momento específico e não constituem ratings de crédito.
-
Credit Estimates
Credit Estimates
Indicações confidenciais do provável rating de crédito de uma entidade ou obrigação sem rating. São formuladas por meio de uma análise abreviada, não substituem um rating de crédito e não constituem um rating de crédito.
-
Classificação AMP
Classificação AMP
Opinião sobre a qualidade geral das práticas de uma empresa de administração de recursos de terceiros, incluindo a gestão de ativos e os procedimentos operacionais. Utiliza uma escala própria e não constitui um rating de crédito.
-
Private Credit Analysis (PCA)
Private Credit Analysis (PCA)
Opiniões sobre o perfil de crédito de uma entidade ou emissão sem rating, fornecidas à parte solicitante. Podem ser utilizadas em portfólios de finanças estruturadas ou como uma solicitação independente. Não constituem um rating de crédito.
-
Servicer Evaluations
Servicer Evaluations
Opiniões sobre a habilidade, a eficiência e a competência relativas de um servicer para administrar carteiras de empréstimos e ativos. São expressas em escala própria e apoiadas por um relatório baseado na metodologia aplicável.
Perguntas frequentes
-
Como obter informações sobre ratings de crédito na Escala Nacional Brasil?
Como obter informações sobre ratings de crédito na Escala Nacional Brasil?
Para conhecer os ratings de crédito na Escala Nacional Brasil e obter informações sobre sua aplicação a diferentes tipos de entidades, emissões e operações, entre em contato com a equipe da S&P National Ratings Brasil.
-
Que tipos de entidades e operações podem receber um rating?
Que tipos de entidades e operações podem receber um rating?
Dependendo da metodologia aplicável, ratings podem ser atribuídos a empresas, instituições financeiras, seguradoras, estados e municípios, fundos, financiamentos de projetos, operações estruturadas e emissões de dívida.
-
Que tipo de rating pode ser aplicado à minha empresa ou operação?
Que tipo de rating pode ser aplicado à minha empresa ou operação?
O tipo de rating depende da entidade ou da obrigação financeira que será avaliada. Um rating de crédito pode expressar uma opinião sobre a qualidade de crédito de uma entidade (rating de crédito de emissor) ou sobre sua capacidade geral de cumprir obrigações financeiras específicas (rating de crédito de emissão). As metodologias aplicáveis variam de acordo com o tipo de emissor, emissão, fundo, projeto ou estrutura financeira analisada.
-
Qual é a diferença entre um rating na Escala Nacional Brasil e um rating na escala global?
Qual é a diferença entre um rating na Escala Nacional Brasil e um rating na escala global?
Os ratings de crédito na Escala Nacional Brasil expressam uma opinião sobre a qualidade de crédito de entidades ou obrigações financeiras em relação a outros emissores e emissões no mercado brasileiro. Como se concentram na qualidade de crédito dentro de um único país, não são comparáveis entre países.
Os ratings na escala global permitem comparar o risco de crédito no mercado internacional.
Os ratings na Escala Nacional Brasil e na escala global podem coexistir e atender a propósitos distintos.
-
Como são definidas as informações necessárias para solicitar um rating?
Como são definidas as informações necessárias para solicitar um rating?
As informações necessárias dependem do tipo de entidade, emissão, fundo, projeto ou estrutura financeira e da metodologia aplicável. A S&P National Ratings Brasil mantém políticas relacionadas à suficiência e à qualidade das informações utilizadas no processo de rating.