S&P 500®이 APAC 에 중요한 이유는 무엇인가요?

이 보고서는 S&P 500이 APAC 지역에서 가지는 관련성을 종합적으로 검토하는 시리즈 간행물 중 첫 번째 문서이며, 각 보고서는 포괄적인 이해를 돕기 위해 각기 다른 측면에 초점을 맞추고 있습니다.

아시아태평양(APAC) 경제가 지속적으로 성장하고 글로벌 시장과 통합됨에 따라 이 지역에 대한 S&P 500 의 잠재적 이점을 이해하는 것이 점점 더 중요해질 수 있습니다. 미국 내 500대 상장기업으로 구성된 S&P 500은 미국 경제의 상당 부분을 차지할 뿐만 아니라 글로벌 시장 동향의 바로미터 역할을 합니다. 보고서에서는 The 500™의 APAC 시장 과의 상관관계 및 해당 지역의 다각화 가능성을 살펴봅니다. 이는 변동성이 큰 시장에서 특히 중요할 수 있으므로 2020년 시장 매도세를 기반으로 한 사례 연구를 통해 낮은 상관관계의 잠재적 이점을 강조하고 있습니다.

APAC 시장과의 낮은 상관관계: 왜 중요할까요

The 500 지수가 APAC 지역과 관련이 있는 가장 중요한 이유 중 하나는 낮은 상관관계입니다. 상관관계가 낮은 여러 지역에 분산투자하면 전반적인 위험과 변동성을 줄일 수 있습니다.

S&P 500과 APAC 시장 간의 상관관계

상관관계는 두 자산이 서로 어떻게 움직이는지를 측정합니다.² 시장 간 상관관계가 낮거나 음수이면 한 시장의 하락이 반드시 다른 시장에 영향을 미치지 않기 때문에 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 과거 데이터에 따르면,³ The 500은 연구된 5년 기간 동안 다양한 APAC 시장과 일일 상관관계가 0.10-0.45 범위로 나타났습니다.⁴

미국 주식 움직임이 다양한 APAC 주가지수에 미치는 영향은 크기에서 차이를 보였습니다. 도표 1에서 볼 수 있듯이 싱가포르 주식시장은 단기(1년) 및 중기(3년 및 5년) 기간 모두에서 꾸준히 The 500와 높은 상관관계(약 40%)를 보였습니다. 그 뒤를 이어 호주 대형주 주식이 단기 및 중기적으로 20%에서 30%의 상관관계를 보였습니다. 반면 중국, 홍콩, 뉴질랜드의 주식 시장은 단기 및 중기 모두 10% 미만의 낮은 상관관계를 보였습니다. 인도, 한국, 대만 등 다른 APAC 시장은 이 범위에 속해 중간 정도의 상관관계를 보였습니다.

이 상관관계는 미국 주식시장의 움직임이 APAC 주가지수에 미치는 영향이 일반적으로 변동성이 크고 예측하기 어려운 방식으로 나타난다는 것을 보여주며, 이는 위험 완화에 대한 잠재적 이점을 의미할 수 있습니다.

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