규모, 가치, 성장과 같은 팩터는 수십 년 동안 자산배분 결정에 영향을 미쳤습니다. 팩터 지수화 출현으로 패시브 투자자들은 더 광범위한 노출에 접근할 수 있게 되었습니다. 오늘날 투자자들은 다양한 ETF를 통해 개별적으로 그리고 조합하여 팩터에 접근할 수 있으며 한때 액티브 운용을 통해서만 가능했던 정교한 전략 세계를 활용할 수 있습니다.


팩터 투자의 성장

팩터 ETF의 글로벌 자산(미화 10억 달러)


요소 투자의 성장


왜 팩터인가?

  • 고유한 위험 프리미엄

    장기적으로 팩터는 시장이 제공하는 것 이상의 수익을 제공할 수 있습니다.

  • 다각화

    역사적으로 팩터는 상대적으로 낮은 상관관계를 보였기 때문에 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

  • 위험관리 

    팩터 전략은 투자자가 다각화 또는 명확한 시장 특성 분리를 통해 장기적으로 위험을 낮추는 것과 같은 특정 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.


팩터 스펙트럼

단일팩터 지수는 개별 비시장 위험 팩터에 대한 노출을 측정합니다. 최신 최신 팩터 현황판을 보거나 여기에서 전체 팩터 지수를 살펴보세요.
  • 배당수익률

    평균보다 높은 배당수익률을 보여 배당 품질을 설명하는 주식

  • 향상된 가치

    주가순자산비율, 주가수익비율, 주가매출비율의 세 가지 기본 지표를 사용하여 계산된 가치 점수 기준으로 매력적인 밸류에이션을 지닌 주식

  • 낮은 변동성

    정의된 기간 동안 상대적 변동성이 가장 낮은 주식

  • 모멘텀

    상대적 위험조정 성과에서 지속성을 가장 크게 나타내는 주식

  • 우량성

    자기자본이익률, 미수금 비율, 재무 레버리지를 기준으로 상대적 우량성이 가장 큰 주식

  • 규모/동일 가중

    시가총액 기준 주식 규모(대형주, 소형주 등) 또는 소규모 기업에 유리하게 지수 비중을 조정하는 동일 가중을 고려합니다.


투자자 요구에 맞춤화한 스타일

S&P Style 지수

S&P Style 지수는 광범위한 노출을 제공하며 시가총액으로 가중치를 부여합니다. 이러한 접근방식으로 액티브 매니저의 기술을 평가하기 위한 관련 벤치마크가 되고 특정 스타일로 치우친 전통적인 ‘매수보유’ 지수연계 투자를 추구하는 투자자에게 적합합니다.

S&P Pure Style 지수

S&P Pure Style 지수는 성장과 가치에 보다 엄격하게 정의하여 정밀한 도구를 찾는 시장 참여자들에게 보다 집중된 스타일 노출을 제공합니다. 표준 스타일 지수와는 달리 스타일 점수 가중치가 적용되며 성장과 가치 사이에 중복되는 증권이 없습니다.

S&P Enhanced Value 지수

S&P Enhanced Value 지수는 가치점수 기준으로 최상위 주식을 측정하고 시가총액과 가치점수를 가중치에서 모두 고려합니다.


팩터 효과성

전세계 선진국과 이머징마켓 모두에서 팩터 대부분은 15년 정보비율로 알 수 있듯이 역사적으로 벤치마크에 비해 초과수익률을 기록했습니다. 호주, 중국, 홍콩에서 팩터 전략이 어떤 성과를 냈는지 알아보고 전세계적으로 낮은 변동성이 어떻게 이루어지는지 알아보십시오.

요소 효과성

출처: S&P 다우존스 지수 및/또는 계열사. 2020년 6월 30일 기준 데이터. 지수의 총수익률 버전이 사용됩니다. 차트는 예시 목적으로 제공됩니다. 과거 성과가 미래 결과를 나타내거나 보장하지 않습니다. 이들 차트는 가상의 과거 실적을 반영할 수 있습니다. 가상의 성능을 포함하여 지수 수익률에 대한 자세한 내용은 성과 공개를 참조하십시오.


멀티요소 지수: 요소 결합

팩터는 개별적으로 강력하지만 시장전망 및 투자목표에 따라 조합하여 사용할 수도 있습니다. 몇 가지 공통 팩터 조합은 다음과 같습니다.

멀티요소 지수: 요소 결합


멀티팩터 지수의 이점

역사적으로 5가지 핵심 팩터는 일반적으로 상관관계가 약했습니다. 이러한 팩터를 결합하면 장기적으로 성과를 개선하고 보다 안정적으로 초과수익을 창출할 수 있습니다. 투자자가 팩터간 전환시기를 결정할 필요가 없기 때문에 멀티팩터 접근방식은 타이밍 팩터 노출과 관련된 위험을 줄입니다.

멀티요소 지수의 이점

출처: S&P 다우존스 지수 및/또는 계열사. 2020년 6월 30일 기준 데이터. 지수성과는 미 달러화 총수익률 기준입니다. 차트는 예시 목적으로 제공됩니다. 과거 성과가 미래 결과를 나타내거나 보장하지 않습니다. 이들 차트는 가상의 과거 실적을 반영할 수 있습니다. 가상의 성능을 포함하여 지수 수익률에 대한 자세한 내용은 성과 공개를 참조하십시오.


팩터 혁신 역사

팩터 지수와 선구자인 당사는 1992 년에 첫 번째 성장 및 가치 지수를 출시했으며 현재에도 선도적인 혁신업체로 남아 있습니다.

요소 혁신 역사


리서치 및 통찰력

  • S&P 500 Low Volatility 지수: 50년 역사

    이례적인 낮은 변동성 양상이 지난 50년 동안 어떻게 지속되어 왔는지 자세히 살펴보십시오.

    지금 읽기
  • 멀티팩터 투자의 장점과 방법

    멀티팩터가 하나보다 나을까요?

    지금 읽기
  • 순수 스타일과 구별되는 스타일

    S&P Style 지수와 S&P Pure Style 지수는 방법론적 차이로 인해 리스크/수익 특성이 뚜렷합니다.

    지금 읽기
  • 변화하는 시장 상황에 적응: S&P Economic Cycle Factor Rotator 지수

    경기사이클의 여러 단계에서 시간 팩터를 지정하도록 설계된 동적팩터순환 전략을 살펴보십시오.

    지금 보기
  • 이례적인 낮은 변동성 양상이 보편적일까요?

    금융에 있어서 가장 큰 이상현상 중 하나가 여러 지역에 걸쳐 유지되는지 확인하십시오.

    지금 읽기