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市场热话: 如何以更有意义的方式参与ESG议题

降低能源配置的潜在优势:标普高盛轻能源指数

市场热话:标普杠杆及反向指数

道琼斯可持续发展指数 - 衡量及推进ESG实践二十载

寻求稳定的收益: 标普500®优质高股息指数

市场热话: 如何以更有意义的方式参与ESG议题

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Mona Naqvi

Global Head of ESG Capital Markets Strategy

S&P Global Sustainable1

與同類基金相比,更認真對待環境、社會及管治(ESG)議題的基金表 現更加突出,這進一步說明投資者可能希望通過標普道瓊斯指數设 計的方案將這些因素納入投資組合。

ESG議題在新冠肺炎疫情導致的市場動蕩中凸顯其重要性,令投資 者對投資組合中可持續發展議題的興趣提高,從而使投資目標與自 身價值觀保持一致,並有可能提高风险調整后的回報。同時,由於 更多的公司提升了参与ESG的透明度,以及公眾輿論愈發關注影響 整個社會的問題,投資者正在尋求利用數據和研究提高ESG因素的 比重。

面對這種趨勢,標普道瓊斯指數ESG指數策略北美洲主管Mona Naqvi接受了AsianInvestor的採訪,解釋了財務重要性和評估ESG 的其他主要方法的重要意义,以幫助ESG成為投資組合構建的核心 組成部分。

AsianInvestor:新冠肺炎疫情導致的市場動盪如何影響資產所有者 看待ESG因素?

Mona:此次疫情凸顯出若干ESG議題(例如公共衛生、工人健康與安全以及供應
鏈風險管理)與投資組合的相關性,並加快了亞洲及亞洲以外地區對增加ESG基金
配置的普及性趨勢。

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降低能源配置的潜在优势:标普高盛轻能源指数

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Fiona Boal

Head of Commodities and Real Assets

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Jim Wiederhold

Director, Commodities and Real Assets

标普道琼斯指数提供多项追踪各种大宗商品市场的策略,其中最受认可的是 标普高盛大宗商品指数。该指数旨在衡量全球大宗商品市场中广泛、以产量 加权的可投资代表的表现。与能源有关的期货占指数成分的一半以上。

标普高盛轻能源指数可作为衡量能源占比较低的大宗商品市场指标。该指数 追踪与标普高盛大宗商品指数相同的指定合约,但其在能源行业的合约产量 权重除以四,从而增加其他标普高盛大宗商品指数大宗商品成分股的相对权 重。因此,该指数为五个主要大宗商品行业权重(能源、工业金属、贵金 属、农业及畜牧业)提供更为均等的配置。

表 比较标普高盛轻能源指数与彭博大宗商品指数的编制方法。这两个指数 的大宗商品市场权重较为均等,其表现相似,且由于能源权重较低,因此两 只指数的波幅均低于标普高盛大宗商品指数。

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市场热话:标普杠杆及反向指数

了解标普杠杆及反向指数的详情,以及有关指数如何发挥作为杠杆及 反向产品重要基准指针的作用。

1. 何谓杠杆及反向指数,其重要性何在?
标普杠杆及反向指数旨在按指定的倍增因子(正数或负数)复制相关指数的 每日表现,当中可涉及或不涉及隐含借入及借出资金成本。市场参与者可以此 作为短期交易工具,作对冲及杠杆用途。指数亦可作为杠杆及反向产品的基 准指针,如杠杆及反向互惠基金、交易所买卖基金、交易所买卖票据等。
2. 杠杆及反向指数有哪些相关证券?
标普杠杆及反向指数可用作计量股票及期货指数。相关股票指数可包括标普500指
数及道琼斯工业平均指数。
相关期货指数可包括股票期货指数、货币期货指数、商品期货指数,以及波动率期货 指数,例如是道琼斯工业平均期货指数、标普美元期货指数、标普高盛原油指数及标 普500波动率短期期货指数等。
3. 杠杆及反向指数可获取哪种类别的回报?
为股票主导的杠杆及反向指数而言,指数的回报类别取决于相关指数,并可按价格 回报、总回报及总回报净额计算。
为期货主导的杠杆及反向指数而言,超额回报指数及总回报指数均会计算在内。超 额回报与总回报的差异将于问题4说明。

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道琼斯可持续发展指数 - 衡量及推进ESG实践二十载

標普道瓊斯指數(S&P DJI)與RobecoSAM於1999年攜手推出道瓊斯可持續發展 指數(DJSI)。道瓊斯可持續發展世界指數(DJSI World)根據企業可持續發展評 估(CSA),分析對財務有重大影響的環境、社會及管治(ESG)因素,是首個追 踪全球領先可持續發展上市企業的財務表現的世界性指數。多年來的合作 為投資者開創全新的可持續發展準則,包括國家及地區的指數,並最終在 2019年推出標普ESG指數系列,包括標普500 ESG指數。

隨著採納CSA的公司日漸增多,多年來的年度審查使各項議題得以完善精 簡,從而結合當前相關的可持續發展議題和系統引入最新可持續發展事 宜,推動CSA持續演進。

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寻求稳定的收益: 标普500®优质高股息指数

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Izzy Wang

Analyst, Strategy Indices

在贸易争端不断升级及对经济衰退的担忧下,2019 年市场环境依旧动荡。 许 多投资者在年初时担心利率上升,结果却发现利率下降了。在动荡时期,对 寻求稳定收益的投资者来说, 关注高股息率的优质股可能是具吸引力的投资 方案。

标普 500 优质高股息指数正试图提供这样的解决方案 —— 选择按质量评分及 股息率均排在标普 500 指数前 200 位的股票(见图 1)。这种选股方法将两 个因子同等对待,既保证质量又保证股息率。成分股为等权重,每半年调整 一次。

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