我們將出版一系列探討標普 500 指數對亞太地區的重要性的文章，每篇文章將側重於不同的方面，以助讀者全盤了解。本文是其中的第一篇。
隨著亞太地區各經濟體持續增長、與全球市場結合，了解標普 500 指數潛在可帶來的優勢變得日益重要。標普 500 指數由最大 500 家美國上市公司組成，不僅在美國經濟中擁有舉足輕重的地位，同時也是全球市場趨勢的重要晴雨表。本文分析了標普 500 (The 500™) 指數與亞太地區各市場的相關性1 ，以及對於該地區多元化策略的潛在重要性。這一點在市場動盪時可能尤其重要，因此我們根據 2020 年的市場暴跌編寫了一篇案例研究，突出了低相關性的潛在優勢。
與亞太市場的低相關性：為何重要
標普 500 指數之所以對亞太地區至關重要，其中一個重要的原因是其相關性較低。跨不同相關性較低的地區進行多元化投資，可以降低整體風險和波動。
標普 500 指數與亞太地區各市場之間的相關性
相關性衡量兩種資產之間的相互走勢關係2 。如果市場之間的相關性較低甚至為負，則有助於降低風險，因為其中一個市場的低迷時期不一定會波及另一個市場3 。以五年研究期間的歷史數據衡量，標普 500 指數與亞太地區各市場的每日相關性為 0.10-0.454 。
美國股市走勢對亞太地區股市指數的影響大小不一。如圖 1 所示，新加坡股市在短期 (一年) 和中期 (三年和五年) 與標普 500 指數的相關性一直較高 (約 40%)。其次是澳洲大型股，短期和中期相關性介於 20% 至 30% 之間。而中國、香港和紐西蘭股市與標普 500 指數的相關性明顯較低，短期和中期相關性通常都在 10% 以下。印度、韓國和台灣等其他亞太市場也屬這一範疇，相關性較低。
這說明對於亞太地區的不同股市指數，美國股市的走勢通常會產生幅度不一且較難預測的影響，因此可能有助減輕投資組合的風險。
