Paul Murdock, editor da revista Indexology, se reuniu recentemente com Vinit Srivastava, Managing Director, para traçar a origem dos índices smart beta. Desde os primeiros dias, mesmo antes de ter um nome, até os últimos desenvolvimentos na área de índices multifatores, Vinit compartilha as suas perspectivas sobre cada passo desta viagem e o futuro dos smart beta.
PAUL: Quais foram os primeiros fatores acompanhados por índices?
VINIT: Antes da onda recente de índices unifatoriais e multifatores (nos últimos cinco a sete anos), os índices de dividendos, valor e ponderação equitativa já eram amplamente utilizados. Esses índices e os fundos que os acompanhavam procuravam fornecer exposição ao rendimento dos dividendos, ao valor e ao tamanho, todos fatores já estabelecidos e conhecidos por ter um prêmio de risco. Um dos motivos para o sucesso dessas estratégias iniciais foi a sua simplicidade, tanto na construção quanto na implementação. De fato, muitas dessas estratégias fatoriais foram utilizadas por gestores ativos muito antes de que as soluções passivas estivessem disponíveis.
