Após ter examinado os fundamentos da implementação de uma estratégia de baixa volatilidade e altos dividendos no Brasil no nosso artigo anterior, agora vamos analisar o recentemente lançado índice S&P/B3 Baixa Volatilidade–Altos Dividendos.
O índice procura medir o desempenho das ações com menor volatilidade dentro de um grupo específico de componentes do S&P Brazil BMI com rendimento elevado dos seus dividendos e sujeitos a requisitos de diversificação e negociabilidade. Os componentes do índice são ponderados pelo rendimento de dividendos durante os últimos 12 meses. Para acomodar a capacidade de negociação das ações, limitamos a sua ponderação máxima ao menor entre 15% e cinco vezes a sua ponderação de liquidez.
Historicamente, o índice S&P/B3 Baixa Volatilidade–Altos Dividendos apresentou melhores características de risco/retorno do que o seu benchmark, especialmente nos horizontes de médio e longo prazo. Em horizontes de investimento superiores a cinco anos, o índice ganhou do seu benchmark tanto em retornos absolutos quanto ajustados pelo risco. Na análise de 12 anos até agosto de 2019 (realizada através de backtesting), a estratégia mostrou uma queda máxima significativamente inferior (-26,9%) em comparação com o S&P Brazil BMI .
