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市場熱話: 如何以更有意義的方式參與ESG議題

降低能源配置的潛在優勢:標普高盛輕能源指數

市場熱話:標普槓桿及反向指數

道瓊斯可持續發展指數- 衡量及推進ESG實踐二十載

尋求穩定的收益: 標普500®優質高股息指數

市場熱話: 如何以更有意義的方式參與ESG議題

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Mona Naqvi

Global Head of ESG Capital Markets Strategy, S&P Global

與同類基金相比,更認真對待環境、社會及管治(ESG)議題的基金表 現更加突出,這進一步說明投資者可能希望透過標普道瓊斯指數設 計的方案將這些因素納入投資組合。

ESG議題在新冠肺炎疫情導致的市場動蕩中凸顯其重要性,令投資 者對投資組合中可持續發展議題的興趣提高,從而使投資目標與自 身價值觀保持一致,並有可能提高風險調整後的回報。同時,由於 更多的公司提升了參與ESG的透明度,以及公眾輿論愈發關注影響 整個社會的問題,投資者正在尋求利用數據和研究提高ESG因素的 比重。

面對這種趨勢,標普道瓊斯指數ESG指數策略北美洲主管Mona Naqvi接受了AsianInvestor的採訪,解釋了財務重要性和評估ESG 的其他主要方法的重要意義,以幫助ESG成為投資組合構建的核心 組成部分。

AsianInvestor:新冠肺炎疫情導致的市場動盪如何影響資產所有者 看待ESG因素?

Mona:此次疫情凸顯出若干ESG議題(例如公共衛生、工人健康與安全以及供應 鏈風險管理)與投資組合的相關性,並加快了亞洲及亞洲以外地區對增加ESG基金 配置的普及性趨勢。

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降低能源配置的潛在優勢:標普高盛輕能源指數

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Fiona Boal

Head of Commodities and Real Assets

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Jim Wiederhold

Associate Director, Commodities and Real Assets

標普道瓊斯指數提供多項追蹤各種大宗商品市場的策略,其中最受認可的是 標普高盛大宗商品指數。該指數旨在衡量全球大宗商品市場中廣泛、以產量 加權的可投資代表的表現。與能源有關的期貨佔指數成分的一半以上。

標普高盛輕能源指數可作為衡量能源佔比較低的大宗商品市場指標。該指數 追踪與標普高盛大宗商品指數相同的指定合約,但其在能源行業的合約產量 權重除以四,從而增加其他標普高盛大宗商品指數大宗商品成分股的相對權 重。因此,該指數為五個主要大宗商品行業權重(能源、工業金屬、貴金 屬、農業及畜牧業)提供更為均等的配置。

表 比較標普高盛輕能源指數與彭博大宗商品指數的編制方法。這兩個指數 的大宗商品市場權重較為均等,其表現相似,且由於能源權重較低,因此兩 個指數的波幅均低於標普高盛大宗商品指數。

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市場熱話:標普槓桿及反向指數

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Tianyin Cheng

Senior Director, Strategy Indices

瞭解標普槓桿及反向指數的詳情,以及有關指數如何發揮作為槓桿 及反向產品重要基準指標的作用。

1. 何謂槓桿及反向指數,其重要性何在?
標普槓桿及反向指數旨在按指定的倍增因數(正數或負數)複製相關指數的 每日表現,當中可涉及或不涉及隱含借入及借出資金成本。市場參與者可以 此作為短期交易工具,作對沖及槓桿用途。指數亦可作為槓桿及反向產品的 基準指標,如槓桿及反向互惠基金、交易所買賣基金、交易所買賣票據等。
2. 槓桿及反向指數有哪些相關證券?
標普槓桿及反向指數可用作計量股票及期貨指數。相關股票指數可包括標普500指 數及道瓊斯工業平均指數。 相關期貨指數可包括股票期貨指數、貨幣期貨指數、商品期貨指數,以及波動率期貨 指數,例如是道瓊斯工業平均期貨指數、標普美元期貨指數、標普高盛原油指數及標 普500波動率短期期貨指數等。
3. 槓桿及反向指數可獲取哪種類別的回報?
為股票主導的槓桿及反向指數而言,指數的回報類別取決於相關指數,並可按價格 回報、總回報及總回報淨額計算。 為期貨主導的槓桿及反向指數而言,超額回報指數及總回報指數均會計算在內。超 額回報與總回報的差異將於問題4說明。

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道瓊斯可持續發展指數- 衡量及推進ESG實踐二十載

標普道瓊斯指數(S&P DJI)與RobecoSAM於1999年攜手推出道瓊斯可持續發展 指數(DJSI)。道瓊斯可持續發展世界指數(DJSI World)根據企業可持續發展評 估(CSA),分析對財務有重大影響的環境、社會及管治(ESG)因素,是首個追 踪全球領先可持續發展上市企業的財務表現的世界性指數。多年來的合作 為投資者開創全新的可持續發展準則,包括國家及地區的指數,並最終在 2019年推出標普ESG指數系列,包括標普500 ESG指數。

隨著採納CSA的公司日漸增多,多年來的年度審查使各項議題得以完善精 簡,從而結合當前相關的可持續發展議題與有系統引入最新可持續發展事 宜,推動CSA持續演進。

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尋求穩定的收益: 標普500®優質高股息指數

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Izzy Wang

Analyst, Strategy Indices

在以貿易爭端升級及對經濟衰退擔憂為特徵的 2019 年動蕩的市場環境中,許 多市場參與者在年初時擔心利率上升,結果卻發現利率下降了。在動蕩時 期,關注高股息率的優質股對尋求穩定收益的市場參與者可能是具吸引力的 投資解決方案。

標普 500 優質高股息指數正試圖提供這樣的解決方案 —— 選擇按質素評分及 股息率排在標普 500 指數前 200 位的股票。這種無關順序的方法 確保指數範疇廣泛均衡,既保證質素又保證股息率。成分股為等權重,每半 年重整一次。

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