デュアルカーボン政策、新エネルギーへの移行、そしてグローバル貿易の進展という複合的な要因を背景に、長年ディーゼルエンジンが主流であった中国の中大型トラック市場は今、大きな変革期を迎えています。政策主導による排出ガス規制の高度化から、輸出展開の拡大、さらには従来型燃料車における技術の進化から新エネルギートラックの商用化に至るまで、市場はまさに重要な「ギアチェンジ」の局面に差しかかっています。

今回のMobility Paperの内容：

⦁ 中型および大型トラックの販売台数
⦁ 政策インセンティブと市場圧力のバランスを取るための現実的な道筋
⦁ 生産変動：国内需要と海外需要の比較
⦁ 政策に導かれ、市場の力によって加速する新エネルギーへの移行
⦁ パワートレインの進化：従来技術から新エネルギー技術へ
⦁ 海外市場が競争環境を再定義している現状
⦁ 注目すべきトレンド：新興市場の変化を伴う競争環境
⦁ 注目すべきトレンド：メキシコ向け輸出の急拡大が持続不可能である理由

重要ポイント

⦁ 不動産市場の低迷、消費者および民間企業の信頼感の弱さ、そして政府支援政策の設計が重なり、中国経済の回復力は制約されている。このような環境下では、国内の中大型トラック販売が本格的に改善するかどうかは、短期的に需要を押し上げる新たな政策措置や規制対応が打ち出されるかにかかっている。

⦁ 2025年には、拡充された「トラック廃車・買い替え制度」が販売を直接下支えするほか、より広範な政府刺激策や、バッテリー電気トラック需要の拡大も販売台数に影響を与える。S&P Global Mobilityは、2025年通年の販売台数が約114万台に達し、2024年比で10％の増加になると予測している。

⦁ 今後数年にわたり、貨物輸送能力の過剰、不動産セクターの低迷、経済成長の減速、そしてバルク貨物の道路から鉄道への継続的なシフトが、国内需要の力強い拡大余地を制約する。大きな新規政策の触媒が打ち出されない限り、買い替え需要が引き続き需要の中心となり、市場は低成長局面へと移行すると見込まれる。

⦁ 経済成長の減速、貿易摩擦、高水準の在庫といった短期的な圧力はあるものの、旧型トラックの前倒しでの廃車や安定した輸出需要に支えられ、生産は回復基調を維持すると見込まれる。S&P Global Mobilityは、2025年の生産台数を約115万台、前年比で約16％の増加になると予測している。また、2028年には122万台の循環的ピークに達すると見込んでいる。

⦁ 大型トラック、特に大型トラクターユニットは、長距離輸送ニーズを背景に、引き続き市場で支配的な地位を維持する。一方、中型トラックは、過積載規制の厳格な運用、中型の箱型トラックを優遇する道路通行政策、ならびにECや地域配送センターからの需要拡大に支えられ、より速いペースで成長すると見込まれる。

⦁ 新エネルギートラックは、政策支援と商業需要の相乗効果の下で、最も高い成長率を示すセグメントとなる。航続距離の長い製品ラインアップの拡充により、中距離・長距離輸送分野での導入が加速すると見込まれる。充電式とバッテリー交換式の競争が、今後も市場の進化を形作る重要な要因であり続ける。

⦁ 東南アジア、アフリカ、中東は、中国の中大型トラックにとって引き続き主要な輸出市場である。中国メーカーは、これらの地域における現地化の取り組みを拡大し、市場でのプレゼンス強化を図っていく。一方、ロシアおよびメキシコ向けの輸出は、地政学的圧力や貿易関連の不確実性により制約を受ける見通しである。

⦁ ディーゼル駆動の中大型トラックは、引き続き最大のセグメントであり続けるものの、新エネルギーモデルの拡大に伴い、需要に占める比率は低下していき、2032年には約53％まで下がると見込まれる。バッテリー電気トラックは主要な成長源となり、2032年にはシェア24％に達し、鉄鋼やセメントなどの産業分野で実用規模に到達する見通しだ。燃料電池トラックは、技術面および充填インフラのさらなる進展が必要であり、長期的には特定用途で利用される可能性が高い。天然ガストラックの需要は、移行期においては安定的に推移するが、最終的にはよりクリーンなエネルギー路線へと役割を譲っていくと考えられる。

エディター

⦁ Jia Li S&P Global Mobility 中大型商用車フォーキャスト プリンシパルアナリスト
⦁ Cassie Liu S&P Global Mobility 中大型商用車フォーキャスト プリンシパルアナリスト
⦁ Min Ji S&P Global Mobility 中大型商用車フォーキャスト シニアアナリスト