Cuando hablamos de inversiones en EE. UU., la primera cosa que se nos viene a la mente es el S&P 500®, ya que tal índice es usado para analizar y monitorear el desempeño de acciones de alta capitalización (large cap) del mercado estadounidense. Siguiendo este emblemático índice, S&P DJI realizó en julio de 2015 el lanzamiento del S&P 500 Bond Index, que fue diseñado para ser el equivalente del S&P 500 en el mercado de bonos corporativos. Este índice, que es ponderado por valor de mercado, busca medir el desempeño de los títulos de deuda corporativa de EE. UU. emitidos por componentes del S&P 500. Uno de los usos del S&P 500 Bond Index es comparar los mercados de renta variable y renta fija (algunas de estas comparaciones pueden incluir desempeño y sectores). Tomando en consideración sectores, calificaciones y vencimientos, el índice tiene más de 150 subíndices y su cálculo se realiza en distintas monedas. ¿Es posible usarlo también para una comparación con índices fuera de Estados Unidos? Comparemos el desempeño y los rendimientos del S&P 500 Bond Index y del S&P 500 Bond Index (MXN [rendimientos expresados en pesos mexicanos]) con cuatro índices mexicanos: dos índices de bonos soberanos y dos índices de bonos corporativos.
el desempeño durante los últimos diez años del S&P 500 Bond Index, del S&P/BMV Mexico Sovereign Bond Index (que mide el rendimiento de bonos con tasa nominal y certificados de la Tesorería) y del S&P/BMV Corporate Bond Index (que busca medir el desempeño de bonos emitidos por empresas mexicanas). Posteriormente, en la figura 2, podemos observar las diferencias de desempeño entre el S&P 500 Bond Index (MXN), el S&P/BMV Sovereign International UMS Bond Index y el S&P/BMV Corporate Eurobonos Bond Index. Estos últimos dos índices incluyen los rendimientos de la moneda, ya que siguen el mercado de eurobonos (títulos de deuda emitidos fuera de México en dólares estadounidenses), expresados en pesos mexicanos.
