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新型美俄双强垄断助推欧洲、英国LNG进口创历史新高

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Platts Analytics:今年亚洲LNG现货价格可能跌破3美元/百万英热

新型美俄双强垄断助推欧洲、英国LNG进口创历史新高

亮点

欧洲天然气液体枢纽每月进口100亿立方米天然气,其中英国占30.7%

欧洲供应多元化,阿尔及利亚对欧洲交货量骤降

卡塔尔成为2019年头号供应来源,但潜在的地缘政治风险仍存

S&P Global Platts Analytics的数据分析显示,美俄之间的竞争加剧,促使欧洲大部分液化天然气交易枢纽的LNG进口量创新高,美俄两国占运往这些地区的LNG总量的一半以上。

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俄罗斯在欧洲的管道供应存在地缘政治紧张局势,而美国现在正面临着来自俄罗斯的LNG产量增长带来的额外经济压力,如果美国要加强其在欧洲LNG市场占有率的增长,以及要使所谓的"自由天然气"名至实归,并将欧洲从对俄罗斯天然气的依赖中解放出来,将不得不应对这两个天然气来源此消彼长的竞争。

12月法国、西班牙、意大利、荷兰和英国的LNG进口总量首次达到100亿立方米天然气当量,相当于这段时间的实际LNG交货量为725万吨,相比上月略有增长,但同比增长22%。

美国LNG对该地区的出口量超过俄罗斯,继续保持其在11月份突然取得的市场领先地位,其交货量占总量的27%。俄罗斯在最近投入使用的破冰船的帮助下,以24%的比例位列第二。

美国对欧洲的出口量几乎占其整个12月产量的一半,而俄罗斯的产量通常情况下几乎全部从亚马尔(Yamal)半岛输往欧洲。此外,这些国家今年上线的液化产能所增加的产量几乎全部交付到欧洲并由欧洲消化。

美国最近对帮助建造俄罗斯管道的管道铺设船只实施了制裁,同期美国对欧洲的出口增加,制裁直接打断了将连接俄罗斯和德国的"北溪2(Nord Stream 2)"管道的建设进度。

然而,随着2020年乌克兰-俄罗斯过境输送协议达650亿立方米/年,美国现在发现俄罗斯可以为夏季交货争取更多管道出口,可以说,美国的策略可能会在俄罗斯签约之前不经意地将其拉"到谈判桌上"。

尽管该地区的机会仍然存在,叠加俄罗斯持续的LNG出口,这可能会限制美国对欧洲的出口潜力。



大不列颠原则

12月英国成为欧洲最大的LNG消费国,占对液化天然气市场海运出口量的30.7%。这打破了其单月进口记录,2019年4月创下的23.11亿立方米记录,当时卡塔尔的大量交易平衡了全球过剩状况。

俄美竞争在英国最为激烈。12月这些国家近三分之二的发货量都由英国码头接收。由于英国的其余进口来自八个不同的国家,因此对其更大的出口潜力显而易见。

供应来源多样化是12月的主题,除了五个成熟的对欧洲出口国(即俄罗斯、美国、卡塔尔、阿尔及利亚和尼日利亚)以外,其他来源占向欧洲贸易中心交付总量的20%,相比11月几乎翻了一番。

美国出口在英国占主导地位。在英国,现货购买更受欢迎,而西班牙——其占12月欧洲供应的16.8%——也是美国现货供应的一个主要目标。俄罗斯拥有更为广泛的液化天然气出口长期协议,另外也将重心放在比利时和法国。

最大的意外之一是阿尔及利亚对欧洲LNG市场的出口量大幅下滑,12月跌至仅10万吨,其中大部分的缺口在法国和西班牙,这是在当月仅有的两个进口量减少的国家。

现货出口商抓住了这一机会,特立尼达和多巴哥在12月跻身五大供应国行列,阿尔及利亚利益受损。

然而,英国作为欧洲最大的LNG市场的重要性日益提升,这将在使美俄双强垄断地位进一步增强的同时,损害较小生产国的利益。



卡塔尔风险

尽管卡塔尔在12月出口量排名中以较大差距位列第三,但其仍是欧洲LNG市场的主要参与者,也是新型双强垄断的潜在挑战者。卡塔尔仍是全球第三大天然气生产国,2019年出口量为7,860万吨。12月欧洲16.1%的进口量来自这个中东国家。

由于夏季对英国市场(对于签署长期卡塔尔采购协议的全球天然气组合参与者来说也是一个重要市场)的出口量增加,卡塔尔是2019年欧洲LNG的主要来源。卡塔尔在2019年供应了262.4亿立方米天然气当量,约占总量的28.5%,而供应总量本身同比大幅增长70%。

鉴于全年卡塔尔的月产量几乎没有变化,其产量已在四季度向东方转移。引申开来,如果来自美国或俄罗斯的出口不能持续,或者亚洲夏季需求减弱至卡塔尔船货回到欧洲市场的程度,目前的双强垄断态势可能会削弱。

然而,由于上周美国袭杀伊朗指挥官卡西姆•苏莱曼尼(Qassem Soleimani),伊朗随后于周三对美国在伊拉克的军事基地发动报复性袭击,导致美伊紧张局势升级,卡塔尔出口本身也面临不利的地缘政治环境,可能面临供应中断。

伊朗之前曾威胁封锁霍尔木兹海峡(对于卡塔尔LNG来说这是至关重要的航道),不论出于何种原因关闭或限制通过该地区的航运,都可能减少全球LNG供应。



四季度欧洲LNG采购来源(发货数量)
交货地:英国 19年10月 19年11月 19年12月 总计 交货地:法国 19年10月 19年11月 19年12月 总计
美国 2 10 12 24 美国 1 8 6 15
俄罗斯 1 6 6 13 俄罗斯 6 5 6 17
卡塔尔 9 2 2 13 卡塔尔 3 0 2 5
秘鲁 0 0 1 1 秘鲁 0 1 1 2
挪威 0 1 1 2 挪威 1 2 1 4
尼日利亚 0 1 0 1 尼日利亚 4 7 4 15
赤道几内亚 0 1 1 2 安哥拉 0 0 2 2
特立尼达和多巴哥 0 2 6 8 阿尔及利亚 7 10 1 18
阿尔及利亚 1 0 1 2 特立尼达和多巴哥 0 0 1 1
尼日利亚 0 0 1 1 总计 22 33 24
总计 13 23 31
交货地:比利时 19年10月 19年11月 19-Dec 总计 交货地:荷兰 19年10月 19年11月 19年12月 总计
美国 2 0 1 3 美国 1 3 3 7
俄罗斯 3 4 7 14 俄罗斯 1 2 3 6
卡塔尔 2 5 2 9 卡塔尔 0 1 0 1
埃及 0 0 1 1 秘鲁 0 1 0 1
总计 7 9 11 尼日利亚 0 0 0 0
安哥拉 1 0 1 2
特立尼达和多巴哥 0 0 1 1
总计 3 7 8
交货地:意大利 19年10月 19年11月 19-Dec 总计 交货地:西班牙 19年10月 19年11月 19-Dec 总计
美国 1 1 2 4 美国 5 10 5 20
俄罗斯 0 0 0 0 俄罗斯 3 1 2 6
卡塔尔 7 6 7 20 卡塔尔 2 3 3 8
特立尼达和多巴哥 1 3 0 4 特立尼达和多巴哥 0 2 2 4
挪威 1 0 0 1 秘鲁 3 1 0 4
阿尔及利亚 2 2 4 8 挪威 1 0 1 2
埃及 0 0 1 1 尼日利亚 3 3 5 11
总计 12 12 14 阿尔及利亚 2 0 0 2
赤道几内亚 0 0 1 1
总计 19 20 19
来源: S&P Global Platts Analytics