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特别报道:随着新冠肺炎疫情限制措施放松,俄罗斯钢材需求显现复苏迹象

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特别报道:随着新冠肺炎疫情限制措施放松,俄罗斯钢材需求显现复苏迹象

伦敦 — 随着新冠肺炎疫情相关限制措施的放松,以及建筑活动回升,俄罗斯的钢材需求正在逐渐恢复。

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俄罗斯联邦储蓄银行(Sberbank)称,8月的前三周,俄罗斯消费者的支出恢复到去年同期水平,而6-7月俄罗斯采购经理人指数(PMI)回升至49,此前在4-5月曾跌至34。

2020年下半年仍然充满挑战。不过,钢厂表示,他们决心最大限度地扩大在俄罗斯的销售。通常情况下,他们的大部分高利润率产品都在俄罗斯市场销售,从而获得大部分利润。

恢复正常

与大多数国家一样,在新冠肺炎疫情期间,俄罗斯钢材产量下降。世界钢铁协会的数据显示,2020年上半年俄罗斯钢材产量同比下降3%至3,530万吨。

Evraz表示,同期俄罗斯钢材消费量下降11%,略高于1,900万吨。

在冠状病毒大流行导致俄罗斯市场出现低迷的最初迹象时,钢厂就开始寻找出口机会,以对冲国内需求疲软的影响。

因此,今年1-6月,俄罗斯钢材出口量同比增长3%-6%,达到1,450万吨。这占俄罗斯同期产量的41%。高附加值产品供应受到的影响最大,因为出口产品主要包括方坯、板坯、生铁和热轧卷——这些产品的利润率最低。

NLMK、Evraz、MMK和Severstal的出口在第二季度销量中所占的平均份额超过50%。今年5-6月,NLMK俄罗斯钢厂的出口占其总出货量的近70%。

NLMK表示,第二季度钢铁生产商面临空前的市场波动和不确定性,俄罗斯的金属产品需求下降了20%。

不过,俄罗斯的商业活动在6月底前后强劲复苏,7-8月的钢材需求与去年同期基本相当。

自6月底以来,一些公司在俄罗斯国内的销量一直在稳步上升。NLMK表示,其国内销量已接近正常水平。

NLMK、MMK和Severstal表示,目前俄罗斯国内市场表现强劲。限制措施的放松、货币政策的支持,以及更低的抵押贷款利率,应该会使市场保持稳定,但进一步的改善取决于若干"假设"条件。

世界钢铁协会预计,今年俄罗斯的钢材消费量将下降10%。Severstal认为,如果需求继续以目前的速度复苏,降幅将在6%,而下降10%将是最坏的情况。

建筑业推动需求复苏

市场复苏始于建筑业,该行业占俄罗斯国内钢材需求的65%-70%。刺激房地产需求的是俄罗斯央行采取的一系列降息举措,以及随之而来的抵押贷款利率下降。

Evraz表示,虽然建筑业率先复苏,但鉴于其季节性波动和上半年需求损失严重——钢梁需求下降15%、螺纹钢需求下降7%、结构钢产品需求下降21%,今年建筑用长材产品需求仍将下降10%。

1-7月期间,俄罗斯汽车产量同比下降30%,初步预计全年产量也会出现类似降幅。

不过,7月产量出现2020年以来的首次增长,这使得行业分析师提高预期。他们现在估计,俄罗斯汽车产量降幅将不超过20%。

另一个重要的终端用户行业——管材制造业受到疫情和2-3月油价暴跌的打击。尽管此后油价已回升到40美元/桶以上,但仍未恢复至足以让管材厂感到乐观的水平。

俄罗斯管业发展基金的数据显示,今年俄罗斯的钢管消费量和产量很可能会同比下降10%-11%。产量将降至略高于1,000万吨,而需求可能不会超过900万吨。

产能利用率依然居高

过去两年,俄罗斯钢铁行业的产能利用率一直保持在80%以上,这得益于俄罗斯钢厂在出口市场上的竞争力。今年上半年也不例外。

许多钢铁生产商在第二季度加大了维修力度——包括计划内检修和提前实施的检修,以充分利用市场停止运行这段时期。

除了停产检修的设施外,主要钢厂设法将炼钢产能发挥到接近最高水平,这得益于加强出口,以及近期内没有限制生产的计划。

MMK最近完成了对带钢热轧机的资本改造,增加了80万吨的卷材产能。NLMK也即将完成升级,将使其粗钢年产能从2021年起增加100万吨/年。

产能利用率能否维持高位,将取决于经济状况和钢厂的全球竞争力。Severstal表示,只有东南亚市场大幅放缓,才有理由削减旗舰钢厂Cherepovets的产量。

Evraz也计划在2021年保持钢水产能满负荷生产,但很难预测其产品结构将会如何,以及该公司是否将不得不在其产品组合中保持较高份额的未加工半成品,以实现销量最大化。