Ценовая оценка

Ценовая оценка нефти Bakken

  • Что представляет собой Bakken Crude?
  • Как проводится оценка цены на нефть сорта Bakken?
  • Эволюция оценки цен на нефть Bakken

Что представляет собой Bakken Crude?

Агентство Platts начало публиковать ежедневные значения новой оценки цены на нефть Bakken с 22 апреля 2014 г.

Оценка агентством Platts цены на Bakken отражает спотовую стоимость нефти Bakken, поставляемой на терминалы Северной Дакоты с возможностью погрузки по железной дороге и по железной дороге/трубопроводу.

Бассейн Уиллистон и те места хранения, где участники рынка определяют лучший рынок для своей нефти, представляет собой место принятия решений по фундаментальным факторам спроса/предложения, обеспечивающим наибольшую доходность сделок с низкорентабельной нефтью Bakken.

Определение цены как можно ближе к устью скважины связано с привлечением к этому процессу самого широкого круга участников рынка, и ликвидность на этих узлах цепочки поставок бассейна Уиллистон, терминалах, на которых нефть Bakken может перевозиться по железной дороге или по железной дороге/трубопроводу, в прошлом году возросла.

Мы заметили, что центры спотовой ликвидности находятся в тех узлах цепочки поставок бассейна Уиллистон, в которых конечные потребители, сбытовики и трейдеры покупают нефть у производителей/сбытовиков для дальнейшей транспортировки вниз по цепочке поставок.

Оценка Bakken отражает стоимость нефти Bakken с максимальным содержанием серы 0,2% и максимальной плотностью 42 град. по API. Размер партий сорта Bakken, учитываемый при расчете котировок агентства Platts, составляет 1 тыс. баррелей за сутки или в общей сложности 25 тыс. баррелей.

Наша оценка отражает стоимость нефти, которая перевозится от устья скважины к местным терминалам для погрузки в железнодорожные вагоны. В процессе оценки учитываются также терминалы, использующие транспортировку по железной дороге и трубопроводу.

Данные терминалы находятся в относительно компактной географической зоне Северной Дакоты, и разница в цене между транзакциями на каждом терминале незначительна.

Как проводится оценка цены на нефть сорта Bakken?

Для оценки нефти Bakken агентство Platts применяет методологию MOC (оценка цен закрытия рынка), используемую на физических рынках нефти и нефтепродуктов. В ходе процесса MOC для определения цены в конце торгового дня используются заявки, предложения и данные по транзакциям. Оценка цены на Bakken проводится ежедневно и отражает значения MOC (оценка цен закрытия рынка) в 15:15 по восточному времени, выраженные в долларах США/баррель.

Мы анализируем рынки в течение всего дня и отражаем данные, собранные со всех рынков, особенно при отсутствии заявок, предложений и сделок для использования в самом процессе MOC.

Оценка цены на Bakken отражает стоимость нефти на терминале в Северной Дакоте в месяц поставки. Смена права собственности на нефть происходит на фланце коллектора терминала.

Данная нефть может поставляться грузовым транспортом или по трубопроводу. В ходе этого процесса покупатель номинирует терминал, а продавец определяет сроки поставки партий нефти в оговоренный месяц поставки.

Сделки с нефтью Bakken на этих терминалах осуществляются аналогично рынку побережья Мексиканского залива США и трубопроводному рынку Канады, на которых нефть продается равномерно и на месяц поступления.

Учитывая непосредственную близость нефти Bakken к трубопроводам Канады и необходимость заблаговременно обеспечивать загрузку ж/д вагонов, Platts в своей оценке нефти Bakken использует канадский график работы трубопроводов, по которому переход на следующий месяц происходит, как правило, раньше, чем по графику трубопроводов побережья Мексиканского залива США.

Это также сооответствует срокам оценки агентством Platts смеси Bakken Blend, поступающей из Клиарбрук и Гернси.

В соответствии с данным графиком Platts переходит на следующий ближайший месяц с момента подачи заявки на транспортировку по трубопроводу. Мы следим за сроками подачи заявок на транспортировку по трубопроводу, публикуемыми Комитетом по логистике добычи нефти.

Например, оценка Platts Bakken от 22 апреля 2014 года отразила цену на нефть с поставкой в июне и переходом на июль в период подачи заявок на транспортировку во второй половине мая по графику Комитета по логистике добычи нефти.

Оценки по Bakken рассчитываются, исходя из среднего значения цены на нефть на бирже NYMEX за календарный месяц. Оценки рассчитываются с учетом закачки в первый следующий месяц.

Среднемесячная цена (СМА) на WTI на NYMEX представляет собой среднюю за календарный месяц цену легкой сырой нефти в первый месячный период нефтяных фьючерсов, продаваемых на NYMEX на месяц поставки в 15:15 по ВСВ. Абсолютные оценки Platts состоят из преобладающих спотовых дифференциалов плюс или минус среднее значение цены на WTI за календарный месяц.

Эволюция оценки цен на нефть Bakken

Новая оценка агентством Platts цены на Bakken отражает все большее расширение масштабов и ускорение перехода на транспортировку нефти по железной дороге как основную форму транспортировки Bakken из бассейна Виллистон.

Баккеновские сланцы в настоящее время считаются одним из наиболее значительных источников нефти в Северной Америке; общий объем добычи из формации, включающей Северную Дакоту/ Монтану/Саскачеван/Манитобу, по оценкам превысил 1 млн. барр./сутки к маю 2014 г.

Разработка трудноизвлекаемых запасов нефти из Баккеновских сланцев ведется стремительными темпами, что ведет к столь же стремительным изменениям физической инфраструктуры, используемой для транспортировки нефти на НПЗ.

В ноябре 2012 г., по информации компании Bentek, объемы транспортировки по железной превысили объемы транспортировки по трубопроводам и спрос со стороны местных НПЗ.

Это ознаменовало значительное изменение по сравнению с предыдущей динамикой рынка, так как в 2010 и 2011 гг. подавляющая часть нефти Bakken экспортировалась по трубопроводам.

3 мая 2010 г. мы приступил к выпуску двух оценок по смеси Bakken Blend, представляющей собой лёгкую малосернистую нефть, добытую из Баккеновской сланцевой формации в точках подключения к трубопроводу, - одну оценку по нефти с терминала Enbridge в Клиарбруке, шт. Миннесота, а другую - с терминала Kinder Morgan в Гернси, шт. Вайоминг.

Пропускная способность трубопроводов по транспортировке нефти из Баккена должна возрасти с 600 тыс. барр./сутки в настоящее время до более 1 млн. барр./сутки к началу 2016 г. благодаря реализации проектов TransCanada Bakken Marketlink (100 тыс. барр./сутки), Enbridge Sandpiper (225 тыс. барр./сутки) и Tallgrass Pony Express (230 тыс. барр./сутки) (PXP будет обслуживать как Баккен, так и Ниобрару - пропускная способность Баккена, исключая проект Northeast Colorado Lateral, составит 140 ыс. барр./сутки).

Вместе с существующими подключениями к трубопроводам Enbridge и Express/Platte, трубопровод по-прежнему будет вариантом транспортировки Bakken, если цены нетбэк будут конкурентоспособны по сравнению с железной дорогой.


Методология и спецификации

СМ. ВСЕ МЕТОДОЛОГИИ ПО НЕФТИ
СМ. ВСЕ МЕТОДОЛОГИИ ПО НЕФТИ

Продукты и сервисы

Продукты и сервисы
Продукты и сервисы